Sabalito was founded in 1996 after an investment group including Charles Cobb, the former Ambassador to Iceland, purchased the rights to the venerable Pan American brand after the original carrier declared bankruptcy. Pan American Airways được thành lập vào năm 1996 sau khi một nhóm các nhà đầu tư trong đó có Charles Cobb, cựu Đại sứ Mỹ tại Ireland, đã mua lại quyền sử dụng thương hiệu Pan American sau khi công ty chuyên chở nguyên thủy phá sản.